XSpring Group ประเมิน Q2 เงินทุนไหลเข้าเอเชีย-ทองคำ
ในสถานการณ์เศรษฐกิจโลกที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอนจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ XSpring Group ประเมิน Q2 เงินทุนไหลเข้าเอเชีย-ทองคำ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นักกลยุทธ์จากบริษัทหลักทรัพย์กรุงไทย เอ็กซ์สปริง (KTX) ชี้ว่าตลาดการเงินโลกเริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัว แม้สงครามยังยืดเยื้อ ดัชนี VIX ลดลงจาก 30 จุดเหลือต่ำกว่า 20 จุด แสดงถึงการกลับมาเปิดรับความเสี่ยงของนักลงทุน
XSpring Group ประเมิน Q2 เงินทุนไหลเข้าเอเชีย-ทองคำ
อย่างไรก็ตาม สหรัฐฯ กำลังเผชิญแรงกดดันจากต้นทุนสงครามที่สูงขึ้น ตลาดพันธบัตรถูกขายหนัก อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 30 ปีทรงตัวที่ 4.87% สัดส่วนนักลงทุนต่างชาติลดลงเหลือ 63% ส่งผลให้ภาครัฐต้อง rollover หนี้ระยะสั้นถึง 30% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใน 15 ปี ภาคเอกชนอย่าง Private Credit ก็เสี่ยงผิดนัดชำระจากดอกเบี้ยลอยตัวที่แพงขึ้น
เศรษฐกิจสหรัฐฯ แบบ K-shaped กลุ่มรวยได้ประโยชน์จาก Wealth Effect แต่แรงงานทั่วไปลำบาก การเปลี่ยนประธาน Fed ในพ.ค. 2569 อาจนำไปสู่ดอกเบี้ยต่ำลง สร้าง Negative Real Rate กดดอลลาร์อ่อนที่ 92.7-93 จุด สิ่งนี้จะกระตุ้นนักลงทุนลดสกุลดอลลาร์ หันไปเอเชียและทองคำ
โอกาสทองคำและเอเชียจากดอลลาร์อ่อน
ราคาทองคำอาจย่อตัวระยะสั้นจากพันธบัตรสูง แต่ระยะยาวหนุนจากดอลลาร์อ่อนและ Real Rate ต่ำ แนะนำสะสมตอนย่อ เอเชียเด่น โดยเฉพาะประเทศควบคุมเงินเฟ้อได้ดี
สำหรับไทย พื้นฐานแข็ง ทุนสำรองสูง หนี้ต่างประเทศต่ำ ได้อานิสงส์ย้ายฐานจากจีน-ญี่ปุ่น ส่งออก Q1 โต 17% สูงกว่าคาด แนะกลยุทธ์ Q2: เพิ่มเอเชีย สะสมทอง หุ้นไทย GULF, WHA, ADVANC, BBL, CPALL ที่ได้ FDI
- GULF: สนับสนุนจากพลังงาน
- WHA: นิคมอุตสาหกรรมรับย้ายฐาน
- ADVANC: ดิจิทัลและ 5G
- BBL: ธนาคารรับเงินทุนไหลเข้า
- CPALL: รีเทลฟื้นตัว
นายพีรพล จาก XSpringAM ชี้ช่องแคบฮอร์มุซกระทบโลจิสติกส์ ก๊าซฮีเลียมขาดแคลนกระทบเซมิคอนดักเตอร์และ AI Fed ลด GDP คาดเงินเฟ้อ แนะ Selective Investment: สหรัฐ-ญี่ปุ่น + เทคโนโลยี พลังงานสะอาด นิวเคลียร์ AI กองทุน X-NUCTECH, X-JPTOPTECH
สินทรัพย์ดิจิทัล: Bitcoin ยังนำตลาด
นางพัชร์ลิตา จาก XSpring Digital ระบุตลาดคริปโตทรงตัว Bitcoin ลด 40% แต่เป็นการ Reset สถาบันไหลเข้า Spot ETF Ethereum ตาม แนวโน้ม Q2: กฎ CLARITY Act, SEC-CFTC, Stablecoin โต 300 พันล้านดอลลาร์ Tokenization, Layer 2, Ethereum upgrade แนะสะสมตอนอ่อน
XSpring Group ประเมิน Q2 เงินทุนไหลเข้าเอเชีย-ทองคำ ชัดเจนจากปัจจัยเหล่านี้ นักลงทุนควรปรับพอร์ต Selective เน้นธีมยาว ระวังความผันผวน
สรุป insight: ในยุคความไม่แน่นอน เอเชียและทองคำคือ safe haven ที่มี upside สูง ลองพิจารณาเพิ่มสัดส่วนเพื่อผลตอบแทนยั่งยืน สมัครรับการวิเคราะห์ฟรีจากทีม XSpring วันนี้เพื่อไม่พลาดโอกาส!